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業績比較基準非預期收益,投資者需考慮風險凈值型理財產品逐漸被接受

放大字體  縮小字體 發布日期:2019-06-18  瀏覽次數:0
核心提示:凈值型理財產品增速明顯/視覺中國見習記者商依琳距離《資管新規》發布已超過一年時間,銀行保本理財漸漸退
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凈值型理財產品增速明顯

/視覺中國

見習記者?商依琳

距離《資管新規》發布已超過一年時間,銀行保本理財漸漸退出市場的同時,特別凈值型理財產品的發行量持續增加。

記者走訪滬上部分銀行發現,部分銀行凈值型理財產品發行量增加卻"難叫座",主要因為投資者仍然比較保守,對固定收益產品存有偏好。但是,也有少數銀行已經開始主推凈值型理財產品,并表示在他們的積極普及下,投資者對凈值型理財產品的接受度有所提升。

銀行發行凈值型產品成主流

自理財新規發布以后,銀行理財產品凈值化轉型加速,銀行理財產品結構已逐漸發生變化。據了解,在銀行今年新推出的理財產品中,凈值型理財產品占比均有明顯提升,部分銀行發行凈值型理財產品已經成為主流。

普益標準發布的凈值轉型程度指數顯示,今年4月份,全國凈值轉型程度指數為5.03點,環比上升0.36點,較去年同期上升3.83點。其中,全國性銀行的凈值轉型程度指數為9.16點,同比上升6.78點,國有大行與全國性股份制銀行凈值化轉型程度領先于其他類型銀行。

融360大數據也顯示,截至今年一季度末,市場上共有141家銀行發行了凈值型理財產品,同比增加88家。

另外,據融360大數據研究院不完全統計,5月份發行的凈值型理財產品共688只,較上月增加40.70%。其中封閉式產品589只,占比為85.61%;開放式產品99只,占比為14.39%。華夏銀行、工商銀行、青島銀行為凈值型理財發行量前三的銀行,凈值型理財發行量分別為69只、56只、46只。

然而,發行量增速和投資者的購買力并未成正比。據滬上某股份制銀行理財經理透漏,該行目前主推的理財產品仍然是保險產品、結構性存款和大額存單。主要原因是大多數投資者仍然思想比較保守,對于凈值型理財產品會造成的收益風險難以接受,對固定收益有所偏好。

也有部分銀行推出了過渡期凈值型理財產品,該類產品底層資產會投向債券,收益有輕微波動,但最后基本都能達到之前列的預期收益率。真正的凈值型理財產品不該有預期收益率,而是定期公布產品凈值,且單位凈值會隨著底層資產的價格波動而出現波動,最終收益與業績比較基準不一定一致。

也就是說,這類凈值型理財產品其實實質還是偏向保本理財。不過,銀行理財經理也表示,此類產品只是為了過渡,這種比較穩定的假凈值型理財產品能慢慢讓投資者接受凈值型理財產品的概念,以后再按照規定轉型。

銀行普及可提升投資者意愿

雖然大多數投資者對于凈值型理財產品還難以接受,但也有部分投資者愿意購買。主要集中在之前有過購買基金、互聯網寶寶類理財產品經驗的投資者中,因為他們對凈值比較有概念。比如,5月18日某基金的凈值是1元,那么花10000元可以買入10000份這個基金。到了6月18日賣出,如果它的凈值變成了1.1元,將手中的10000份賣掉之后可以得到11000元,就是這個月的投資收益就是1000元。如果它的凈值變成了0.9元,那么投資收益就為負,相當于虧了1000元。

另外,也有部分比較年輕的投資者愿意嘗試,特別是銀行理財子公司開業后發布的理財產品中有起購金額僅為1元的,相當于沒有門檻,也讓觀望者可以用少量資金來試試水。

需要明確的是,2018年正式發布《資管新規》對理財產品轉型提出明確要求,并給出了2年過渡期,過渡期截止到2020年底。也就是說,2021年初開始,銀行理財市場上,傳統的預期收益型和保證收益型理財產品都將消失。

記者走訪過程中也發現,少數銀行已經將凈值型理財產品作為其主推的理財產品,通過積極的普及使投資者購買凈值型理財產品的接受度越來越高。

某國有大行的理財經理就很詳細地給記者講解了凈值型理財產品具體是如何操作的,包括提醒業績比較基準并非預期收益率,最終收益不一定會和它一致;購買前要根據自己的風險承受能力考量凈值型理財產品的風險程度,因為投資風險都由投資者自己承擔;要根據產品的實際操作者、歷史凈值等因素考慮其最終收益;最終收益高于業績比較基準,投資者還能獲得額外分紅等等。

經過這番詳細推介,確實能更加了解凈值型理財產品,畢竟未知才是阻礙投資者購買的第一個坎。同時,也能明白未來理財風險自擔的道理,雖然風險越高收益越高,但也要謹慎選擇。

總結來說,未來銀行客戶經理在加強自身對凈值型產品認知的基礎上,應主動幫助客戶了解產品及其投資需求,引導客戶嘗試購買低風險等級的凈值型產品,逐漸樹立理財有風險的投資理念,同時做到投資適當性管理。

而投資者也應該主動學習,改變原來的觀念。一些投資者目前還不太能接受凈值型產品,主要是擔心凈值型產品風險大。但是,從目前的情況來看,銀行發行的凈值型產品,大部分都是中低風險的。未來投資者應該更多地以產品的風險等級來判斷產品的風險,而不是以是不是凈值型來做判斷。根據產品的風險等級來選擇適合自己的產品,一般情況下,風險是和收益率成正比的。

此外,投資者應挑選具有較好投資管理能力的銀行發行和管理的產品。在購買凈值型產品后,投資者應定期關注產品的資產配置和凈值變化情況。

 
 
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